谈球吧官方网站：AKK减脂菌迸发 倍加洁成绩弹性拉满

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  数据显现，倍加洁经过控股52%的善恩康布局第二代益生菌AKK，具有中心专利菌株AKKPROBIO。该菌种能调控GLP-1受体按捺胃口，具有减脂和提高代谢成效，毛利率高达80%以上。2025年善恩康营收同比增加91.9%，AKK事务收入占比从13%提高至2026年一季度34%，推进公司当季净利率大幅升至36.6%。一起，益生菌质料菌粉产能将于2026年6月底从40吨扩至100吨，已新获Swisse等世界大客户，AKK全年方针收入5000万元。

  一份研报观念以为，AKK作为体重办理和代谢健康范畴的抢手成分，下流斐萃、Wonderlab等头部品牌正加快放量。研报指出，跟着AKK收入占比继续提高，公司全体盈余才能和成长性将明显优化。研报以为，产能瓶颈打破叠加新客户订单落地，将驱动益生菌事务下半年收入和赢利加快增加。传统口腔护理ODM事务稳健扩张，2025年增加23%，自有品牌收入同比增加41%且亏本收窄，一起薇美姿扭亏奉献投资收益，为企业来供给长时间弹性。

  研报以为，高毛利AKK事务的快速浸透是中心亮点，它直接拉升净利率，构成股价上行的首要动力。产能扩张与世界客户落地则构成成绩高弹性根底，支撑公司从代工向品牌转型。这些活跃改变一起强化了商场对公司中长时间增加的预期，研报据此给出2026年24倍PE估值，方针价32.88元并给予增持评级。